Die Fusion von Aphria und Tilray schafft das größte Cannabisunternehmen der Welt

A Aphrie, ein multinationales Unternehmen der Cannabisindustrie, hat eine Vereinbarung über den Erwerb von 62 % der Anteile an getroffen Tilray, nach einem freigeben erschienen am 16. Die Fusion zwischen beiden Unternehmen soll vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre von Tilray im zweiten Quartal 2021 abgeschlossen werden.

Tilray Inc. und Aphria Inc., multinationale Unternehmen mit Produktionslizenzen und Betrieben in mehreren Ländern auf der ganzen Welt, in den Märkten Freizeit, Lebensmittel und Medizin, haben vereinbart, ihre Betriebe zusammenzulegen. Durch die Fusion entsteht ein neuer Gigant in der Cannabisindustrie, der keine Anzeichen einer Stagnation seines Wachstums zeigt.

Die Vereinbarung umfasst alle ausgegebenen Aktien und damit das gesamte Kapital und bringt zwei der bekanntesten Namen auf dem Markt zusammen, wodurch ein Unternehmen mit einem Eigenkapitalwert von rund 4,8 Milliarden kanadischen Dollar (3,8 Milliarden US-Dollar) entsteht zu der Erklärung und den Interviews mit den Führern von Tilray und Aphria am vergangenen Dienstag. Die kombinierten Gruppenumsätze der letzten 12 Monate übertreffen Branchenführer wie z Curaleaf Holdings Inc. e Canopy Growth Corp, insgesamt 874 Millionen kanadische Dollar.

Die kombinierten Gewinne von Aphria und Tilray im Vergleich zu anderen börsennotierten Wettbewerbern

Die Betriebsdetails

Die Übernahme von Tilray durch Aphria wird in den Medien als Reverse Merger bezeichnet. Dieser Vorgang erklärt sich aus der Tatsache, dass Aphria das Unternehmen ist, das mit Tilray fusioniert wird, das erwerbende Unternehmen (Tilray) jedoch die Tochtergesellschaft des fusionierten Unternehmens (Aphria) ist. Auf diese Weise ist Aphria wiederum die „Muttergesellschaft“.

Das neue Unternehmen wird den Namen Tilray beibehalten und unter seinem Symbol auf der firmieren Nasdaq (US-Börse).

Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung erhalten die Aphria-Aktionäre 0,8381 Tilray-Aktien für jede Aphria-Stammaktie, während die Tilray-Aktionäre ihre Aktien weiterhin ohne Anpassung der Bestände halten werden. Nach Abschluss der Vereinbarung werden die Aktionäre von Aphria etwa 62 Prozent der ausstehenden Aktien von Tilray auf einer vollständig verwässerten Basis besitzen, was zu einer umgekehrten Übernahme von Tilray führt.

Das in Ontario ansässige Unternehmen Aphria zahlte am 23. Dezember eine Prämie (die Differenz zwischen dem Gesamtwert der Transaktion und dem Nennwert des Unternehmens an der Börse) von 15 % auf den Schlusskurs von Tilray. Tilray beendete die Finanzmarktsitzung am Dienstag mit einem Schlusswert von 7.87 US-Dollar, was einem Rückgang von 50 % nach einem Jahr entspricht, während Aphria mit einem Wachstum von 72 % nach einem Jahr bei einem Nennwert von 8.12 US-Dollar schloss.

Geostrategische Konsolidierung

„Mir wurde klar, dass Aphria außerhalb Kanadas expandieren musste, und die Fusion mit Tilray war eine großartige Reaktion, da es sich um ein in den USA ansässiges Unternehmen mit großen internationalen Vermögenswerten handelt“, sagte Irwin Simon, CEO von Aphria, der als Präsident und CEO von The Neue Gruppe.

Die Vereinbarung bekräftigt, dass Cannabis, obwohl es von einigen immer noch als marginale Investition angesehen wird, ein sich schnell entwickelnder Sektor ist, dessen Verwendung in immer mehr US-Bundesstaaten und einer wachsenden Zahl europäischer Länder legalisiert wird. In den letzten Jahren hat der Sektor mehrere Operationen zwischen den verschiedenen Unternehmen erlebt, von denen einige bereits von CannaReporter gemeldet wurden, wobei Unternehmen um Positionen wetteiferten und Vermögenswerte in dieser relativ jungen Branche erwarben, die durch die Veränderlichkeit nationaler und internationaler Vorschriften gekennzeichnet ist. Einige von CannaReporter hervorgehobene Beispiele waren der Eintritt von Philip Moris in die Cronos-Gruppe durch den Erwerb einer 45%-Beteiligung, eine Kauf von Holigen durch Canadian Flowr, eine Partnerschaft zwischen Tilray und dem pharmazeutischen Unternehmen Sandoz, eine Übernahme von MedReleaf durch Auroraoder die Übernahme des ersten portugiesischen Unternehmens für medizinisches Cannabis, Terra Verde, durch EMMAC LifeSciences.

Diese Fusion der Vermögenswerte von Tilray und Aphria stellt einen ersten Schritt in Richtung des geostrategischen Ziels dar, einen konsolidierten Betrieb im globalen Cannabissektor zu schaffen.

Von der persönlichen Freundschaft bis zur Firmenehe

Der aktuelle CEO von Tilray, Brendan Kennedy, gründete Tilray über Privateer Holdings, ein Unternehmen, das bis 2018 ausschließlich mit Private Equity geführt wurde. als es in den Nasdaq-Markt eintrat. Brendan wird nicht länger als CEO des fusionierten Unternehmens für ein Mitglied des Board of Directors fungieren.

Brendan Kennedy und Irwin Simon kannten sich seit 2018. Allerdings begannen erst 2020 Gespräche mit dem Ziel, die Aktivitäten beider Unternehmen zusammenzuführen. Die Details der Operation wurden aufgrund der Einschränkungen von Covid-19, die persönliche Treffen erschwerten, auf digitalem Weg durchgeführt.

Das vorgeschlagene Managementteam umfasst 6 Führungskräfte von Aphria und 4 von Tilray

Das neue Unternehmen wird Cannabisprodukte in ganz Kanada verkaufen und „gut positioniert sein, um nach Wachstumsmöglichkeiten zu suchen“, wie medizinisches Cannabis in Deutschland. Die Unternehmen erklärten auch, dass der portugiesische Betrieb, nämlich die Produktionseinheit von Tilray in Portugal, den Zugang zum Binnenmarkt der Europäischen Union ohne Zollkosten ermöglichen wird.

Simon und Kennedy erklärten auch, dass das Abkommen am besten positioniert ist, um von einer möglichen föderalen Legalisierung in den USA zu profitieren, und dass es auch auf der Aussicht auf eine Zunahme von Legalisierungsinitiativen in Europa basiert. Brendan Kennedy lobte ferner die beiden Vermögenswerte von Aphria in Deutschland – einen Anbaubetrieb und eine Beteiligung an einer deutschen Gesundheitseinrichtung – und bezeichnete sie als besonders attraktiv. „Wir hatten das Gefühl, dass wir mit dieser Vereinbarung nicht nur in Kanada, sondern auch in Europa gewinnen könnten“, sagte er.

In der Getränkeindustrie tätig

Durch den Zusammenschluss wird es auch zu einer Bündelung von Vermögenswerten im Getränkebereich kommen. Aphria Ende November die Übernahme des amerikanischen Craft-Bier-Unternehmens Sweetwater Brewing Company abgeschlossen, das mit Cannabis angereicherte Getränke herstellt. Andererseits ist die Tilray hat eine Untersuchungsvereinbarung mit Anheuser-Busch InBev. Das kombinierte US-Geschäft wird sich auf die Sweetwater-Brauerei und Manitoba Harvest konzentrieren, das Hanf- und CBD-Produkte herstellt.

Simon sagte auch, es bestehe Interesse daran, die Getränkefabrik von Tilray in Kanada für Aphria zu nutzen, um Getränke zu entwickeln, die THC, den Wirkstoff in Cannabis, enthalten. „Es wird erwartet, dass das kombinierte Unternehmen über eine starke und flexible Bilanz, Liquidität und Zugang zu Kapital verfügt, wodurch es in der Lage ist, das Wachstum zu beschleunigen und den Aktionären attraktive Renditen zu bieten“, heißt es in der gemeinsamen Erklärung.

Zustimmung der Tilray-Aktionäre erforderlich

Die Zustimmung der Aktionäre von Tilray ist unter anderem erforderlich, um die Ausgabe von Tilray-Aktien an Aphria-Aktionäre im Rahmen der Vereinbarung zu genehmigen. Die Unternehmen argumentieren, dass die Fusion die jährlichen Kosten vor Steuern in den 100 Monaten nach Abschluss der Transaktion um etwa 24 Millionen kanadische Dollar reduzieren wird.

Alle Direktoren und Führungskräfte von Aphria und Tilray sowie bestimmte Hauptaktionäre von Tilray haben Stimmrechtsunterstützungsvereinbarungen abgeschlossen, in denen sie zustimmen, das Stimmrecht, das ihnen durch die Aktien, die sie entweder an Aphria oder an Tilray halten, verliehen wird, zugunsten der in „Ich stimme zu“ dargelegten Beschlüsse zu nutzen. Der Abschluss dieser Transaktion ist für das zweite Quartal 2021 geplant und beinhaltet das Recht, höhere Gebote abzugleichen, sowie eine gegenseitige Beendigungsgebühr von 50 Millionen US-Dollar für beide Parteien.