Слияние Aphria и Tilray создает крупнейшую компанию по производству каннабиса в мире.

A Aphria, транснациональная компания в секторе каннабиса, достигла соглашения о приобретении 62% акций Tilray, по мнению связь опубликовано 16 декабря. Слияние обеих компаний зависит от одобрения акционеров Tilray и, как ожидается, будет завершено во втором квартале 2021 года.

Tilray Inc. и Aphria Inc., транснациональные компании с лицензиями на производство и деятельность в нескольких странах мира на рынках отдыха, продуктов питания и медицинских услуг, договорились объединить свои операции. Слияние создаёт нового гиганта в индустрии каннабиса, который не демонстрирует никаких признаков стагнации своего роста.

Соглашение охватывает все выпущенные акции и, следовательно, весь капитал, и объединяет две самые известные компании на рынке, создавая компанию со стоимостью капитала около 4,8 миллиардов канадских долларов (3,8 миллиардов долларов США), согласно данным заявление и интервью с лидерами Tilray и Aphria в прошлый вторник. Продажи объединенной группы за последние 12 месяцев превзошли продажи лидеров отрасли, таких как Куралиф Холдингс Инк. e Canopy Growth Corpна общую сумму 874 миллиона канадских долларов.

Совокупная выручка Aphria и Tilray по сравнению с другими публично торгуемыми конкурентами

Подробности операции

Покупка Aphria компании Tilray описывается в СМИ как обратное слияние. Таким образом, эта операция объясняется тем, что Aphria является компанией, которая включена в состав Tilray, однако компания-покупатель (Tilray) является дочерней компанией объединенной компании (Aphria). Таким образом, Африя, в свою очередь, является «материнским» обществом.

Новая компания сохранит название Tilray и будет торговать под его символом на Nasdaq (Американский фондовый рынок).

По условиям соглашения акционеры Aphria получат 0,8381 акции Tilray за каждую обыкновенную акцию Aphria, в то время как держатели акций Tilray продолжат владеть своими акциями без корректировки своих пакетов акций. По завершении сделки акционеры Aphria будут владеть примерно 62 процентами находящихся в обращении акций Tilray на полностью разводненной основе, что приведет к обратному поглощению Tilray.

Компания Aphria, базирующаяся в Онтарио, выплатила премию (разницу между общей стоимостью сделки и номинальной стоимостью компании на фондовой бирже) в размере 23% к цене закрытия Tilray 15 декабря. Tilray завершила сессию вторника на финансовых рынках с ценой закрытия 7.87 доллара США, с падением на 50% за год, в то время как Aphria закрылась с ростом на 72% за год, с номинальной ценой закрытия 8.12 доллара.

Геостратегическая консолидация

«Я понял, что Aphria необходимо расширяться за пределы Канады, и слияние с Tilray было отличным откликом, поскольку это американская компания с крупными международными активами», — сказал генеральный директор Aphria Ирвин Саймон, который будет президентом и генеральным директором новой компании. группа.

Соглашение подтверждает, что каннабис, несмотря на то, что некоторые по-прежнему считают его маргинальной инвестицией, представляет собой быстро развивающийся сектор, легализация которого появляется во все большем количестве штатов США, а также растущее число европейских стран, регулирующих его использование в медицинских целях. В последние годы в этом секторе произошло несколько операций между различными компаниями, о некоторых из которых уже сообщил CannaReporter, при этом компании конкурировали за позиции и приобретали активы в этой относительно молодой отрасли, характеризующейся изменчивостью национальных и международных правил. Некоторые примеры, выделенные CannaReporter, были вхождение Philip Moris в Cronos Group путем приобретения 45% акций, чтобы покупка Holigen канадской компанией Flowr, чтобы партнерство Tilray и фармацевтической компании Sandoz, чтобы приобретение MedReleaf компанией Auroraили приобретение первой португальской компании по производству медицинского каннабиса Terra Verde компанией EMMAC LifeSciences.

Это слияние активов Tilray и Aphria представляет собой первый шаг на пути к геостратегической цели создания консолидированной операции в глобальном секторе каннабиса.

От личной дружбы к корпоративному браку

Нынешний генеральный директор Tilray Брендан Кеннеди основал Tilray через Privateer Holdings, компанию, которая до 2018 года работала исключительно за счет прямых инвестиций. когда он вышел на рынок Nasdaq. Брендан уйдет с поста генерального директора объединенной компании и станет членом совета директоров.

Брендан Кеннеди и Ирвин Саймон были знакомы с 2018 года. Однако только в 2020 году они начали переговоры с целью консолидации деятельности обеих компаний. Детали операции были выполнены с помощью цифровых средств из-за ограничений Covid-19, что затруднило личные встречи.

Предлагаемая управленческая команда включает 6 руководителей из Aphria и 4 из Tilray.

Новая компания будет продавать продукты каннабиса по всей Канаде и «будет иметь хорошие возможности для использования возможностей роста», таких как медицинский каннабис в Германии. Компании также заявили, что португальское предприятие, а именно производственное подразделение Tilray в Португалии, обеспечит доступ на внутренний рынок Европейского Союза без таможенных затрат.

Саймон и Кеннеди также пояснили, что соглашение обеспечивает лучшую возможность воспользоваться преимуществами потенциальной федеральной легализации в США, а также основано на перспективе увеличения инициатив по легализации в Европе. Брендан Кеннеди также высоко оценил два актива Aphria в Германии – предприятие по выращиванию растений и долю в немецком медицинском учреждении – назвав их особенно привлекательными. «Мы чувствовали, что благодаря этому соглашению мы сможем победить не только в Канаде, но и в Европе», — сказал он.

Активно работает в сфере производства напитков

Слияние также приведет к объединению активов в секторе напитков. Африя завершила в конце ноября приобретение американской компании по производству крафтового пива Sweetwater Brewing Company., которая производит напитки, наполненные каннабисом. С другой стороны, Tilray заключила исследовательское соглашение с Anheuser-Busch InBev.. Объединенные предприятия в США будут сосредоточены на пивоварне Sweetwater и Manitoba Harvest, производящих продукты из конопли и CBD.

Саймон также заявил, что существует заинтересованность в использовании завода по производству напитков Tilray в Канаде для Aphria для разработки напитков, содержащих ТГК, который является активным ингредиентом каннабиса. «Ожидается, что объединенная компания будет иметь сильный и гибкий баланс, остаток денежных средств и доступ к капиталу, что даст ей возможность ускорить рост и обеспечить привлекательную прибыль акционерам», — говорится в совместном заявлении.

Требуется одобрение акционеров Tilray

Одобрение акционеров Tilray потребуется, помимо прочего, предусмотренного соглашением, для разрешения выпуска акций Tilray акционерам Aphria в соответствии с условиями соглашения. Компании утверждают, что слияние позволит сократить ежегодные затраты примерно на 100 миллионов канадских долларов до уплаты налогов в течение 24 месяцев после завершения сделки.

Каждый из директоров и должностных лиц Aphria и Tilray, а также некоторые основные акционеры Tilray заключили соглашения о поддержке голосования, соглашаясь использовать право голоса, предоставляемое принадлежащими им акциями, будь то Aphria или Tilray, в пользу решений, представленных в соглашении. Завершение этой сделки запланировано на второй квартал 2021 года и включает в себя право на сопоставление более высоких предложений о покупке и взаимную плату за расторжение для обеих сторон в размере 50 миллионов долларов.