Aphria 和 Tilray 合併創建了世界上最大的大麻公司

A Aphria大麻行業跨國公司，達成收購其 62% 股份的協議 Tilray，根據一個 溝通 16 月 2021 日發布。 兩家公司的合併尚待 Tilray 股東批准，預計將於 XNUMX 年第二季度完成。

蒂雷公司和 Aphria Inc. 是一家在全球多個國家擁有生產許可證並在娛樂、食品和醫療市場開展業務的跨國公司，已同意合併其業務。 此次合併在大麻行業創造了一個新的巨頭，沒有顯示出其增長停滯的跡象。

該協議包括所有已發行的股份，因此包括所有資本，並彙集了市場上兩個最知名的名字，創建了一個股權價值約為 4,8 億加元（3,8 億美元）的實體。上週二的聲明和對 Tilray 和 Aphria 領導人的採訪。 過去 12 個月的綜合集團銷售額優於行業領導者，例如 Curaleaf 控股公司 e 華蓋成長公司，總計874億加元。

Aphria 和 Tilray 相對於其他上市競爭對手的綜合收益

操作細節

Aphria 對 Tilray 的收購在媒體上被描述為反向併購。 這一操作的解釋是，Aphria 是被併入 Tilray 的公司，而收購公司（Tilray）是被合併公司（Aphria）的子公司。 通過這種方式，Aphria 反過來又是“母親”社會。

新公司將保留 Tilray 名稱，並以其在 納斯達克 （美國股市）。

根據協議條款， Aphria 股東每股 Aphria 普通股將獲得 0,8381 股 Tilray 股份，而 Tilray 股東將繼續持有其股份，不調整持股。 協議完成後， Aphria 股東將在完全稀釋的基礎上擁有 Tilray 約 62% 的流通股，從而對 Tilray 進行反向收購。

總部位於安大略省的 Aphria 支付了 Tilray 23 月 15 日收盤價 7.87% 的溢價（交易總價值與公司在證券交易所的票面價值之間的差額）。 Tilray 在周二的金融市場收盤價為 50 美元，一年內下跌 72%，而 Aphria 以名義價值一年內上漲 8.12% 收盤，收盤價為 XNUMX 美元。

地緣戰略整合

“我意識到 Aphria 需要在加拿大以外擴張，與 Tilray 的合併是一個很好的反應，因為它是一家擁有大量國際資產的美國公司，”將擔任總裁的 Aphria 首席執行官 Irwin Simon 說。新組。

該協議強化了大麻，雖然仍然被一些人視為邊際投資，但它是一個快速發展的行業，隨著越來越多的美國州和越來越多的歐洲國家開始規範大麻的使用，大麻合法化。 近年來，該行業出現了多家公司之間的多項業務，CannaReporter 已經報導了一些業務，公司在這個相對較新的行業中爭奪職位並收購資產，其特點是國家和國際法規的可變性。 CannaReporter 強調的一些例子是 Philip Moris 通過收購 45% 的股權進入 Cronos 集團 Canadian Flower 收購 Holigen Tilray 與製藥山德士之間的合作夥伴關係 Aurora 收購 MedReleaf或 EMMAC LifeSciences 收購第一家葡萄牙醫用大麻公司 Terra Verde.

Tilray 和 Aphria 資產的此次合併代表了朝著在全球大麻行業建立綜合業務的地緣戰略目標邁出的第一步。

從個人友誼到企業聯姻

現任 Tilray 首席執行官 Brendan Kennedy 通過 Privateer Holdings 創立了 Tilray，該公司在 2018 年之前一直由私募股權管理， 當它進入納斯達克市場時. Brendan 將從合併後公司的首席執行官一職卸任為董事會成員。

Brendan Kennedy 和 Irwin Simon 自 2018 年就認識了。然而，直到 2020 年才開始進行旨在鞏固兩家公司業務的談判。 由於 Covid-19 的限制，操作的細節是通過數字方式進行的，這使得面對面的會議變得困難。

擬議的管理團隊包括來自 Aphria 的 6 名高管和來自 Tilray 的 4 名高管

這家新公司將在加拿大各地銷售大麻產品，並“將有能力尋找增長機會”，例如德國的醫用大麻。 兩家公司還表示，葡萄牙的業務，即 Tilray 在葡萄牙的生產部門，將允許進入歐盟的內部市場，無需支付海關費用。

西蒙和肯尼迪還解釋說，該協議最適合利用美國潛在的聯邦合法化，並且還基於歐洲增加合法化舉措的前景。 Brendan Kennedy 進一步讚揚了 Aphria 在德國的兩項資產——一項種植業務和一家德國醫療機構的股份——認為它們特別有吸引力。 “我們認為，有了這項協議，我們不僅可以在加拿大取勝，而且可以在歐洲取勝，”他說。

活躍於飲料行業

合併還將導致飲料行業的資產組合。 Aphria XNUMX月下旬完成對美國精釀啤酒公司Sweetwater Brewing Company的收購，這使大麻注入的飲料。 另一方面， Tilray 與 Anheuser-Busch InBev 達成調查協議. 合併後的美國業務將專注於 Sweetwater 啤酒廠和 Manitoba Harvest，後者生產大麻和 CBD 產品。

西蒙還表示，有興趣使用 Tilray 在加拿大的飲料廠為 Aphria 開發含有 THC 的飲料，THC 是大麻中的活性成分。 “合併後的公司預計將擁有強大而靈活的資產負債表、現金餘額和資本渠道，使其能夠加速增長並為股東帶來可觀的回報，”聯合聲明中寫道。

需要 Tilray 股東批准

除協議所設想的其他事項外，還需要 Tilray 股東的批准，授權根據協議向 Aphria 股東發行 Tilray 股票。 兩家公司爭辯說，合併將在交易完成後的 100 個月內每年減少約 24 億加元的稅前成本。

Aphria 和 Tilray 的每位董事和高管以及 Tilray 的某些主要股東已簽訂投票支持協議，同意使用他們在 Aphria 或 Tilray 中持有的股份所賦予的投票權，以支持喚醒時提出的決議. 該交易計劃於 2021 年第二季度完成，其中包括匹配更高出價的權利以及雙方互惠的 50 萬美元終止費。